市場アノマリー
出典: フリー百科事典『ウィキペディア（Wikipedia）』
市場アノマリー（または市場の変則性、英語：market anomaly）とは、効率的市場仮説と矛盾するような金融市場の価格およびリターンのねじれ現象をさす[1][2]。
市場アノマリーは通常以下が原因と考えられる。
- 構造的要因、例えば不正競争、市場の透明性の欠如、規制措置など
- 市場参加者の行動バイアス（行動経済学を参照）
これらとの関連で、株価のファンダメンタル、テクニカル指標、カレンダー上のイベントにおいて、アノマリーが報告されている。
ファンダメンタル[3]、テクニカル、カレンダー効果で、アノマリーらは関連しあっている可能性がある。 ファンダメンタル内でのアノマリーでは、バリュー効果と小型株効果が包含されている（低PER株と時価総額が小さい株は平均的に市場インデックスよりもリターンがよいとの観察結果がある）。 テクニカルのアノマリーがモメンタム効果を含む一方で、カレンダー上のアノマリーも、年から年、月から月への株価収益パターンを含んでいる。
[編集] 脚注
[編集] 関連項目
[編集] 外部リンク
 |
この項目は、経済関連の書きかけです。加筆、訂正などをして下さる協力者を求めています（ウィキポータル 経済学、ウィキプロジェクト 経済）。 |
